Suzlon Energy एक बार फिर चर्चा में है। कंपनी ने मार्च तिमाही (Q4 FY25) में उम्मीद से बेहतर प्रदर्शन किया है, जिससे निवेशकों में उत्साह बढ़ गया है। Nuvama Institutional Equities ने Suzlon के FY26-27 के अनुमानों में संशोधन करते हुए शेयर का टारगेट प्राइस ₹61 से बढ़ाकर ₹68 कर दिया है।
📊 मार्च तिमाही में धमाकेदार नतीजे
Suzlon Energy ने मार्च तिमाही में ₹1,181 करोड़ का कंसॉलिडेटेड नेट प्रॉफिट दर्ज किया, जो पिछले साल की समान तिमाही के ₹254 करोड़ के मुकाबले 364% की शानदार वृद्धि है। इस प्रॉफिट में ₹600 करोड़ का डिफर्ड टैक्स गेन भी शामिल है।
कंपनी की सेल्स ₹3,773.50 करोड़ रही, जो पिछले साल की ₹2,179.20 करोड़ से 73.2% अधिक है। इस बढ़ोतरी में कंपनी की बेहतर एग्जीक्यूशन क्षमता और उच्च मांग ने बड़ी भूमिका निभाई है।
⚙️ एग्जीक्यूशन और मार्जिन में जबरदस्त सुधार
Suzlon ने Q4 FY25 में 573 मेगावाट (MW) की डिलीवरी की, जबकि अनुमान 475MW का था। इससे कंपनी की ऑपरेटिंग प्रॉफिट मार्जिन (OPM) बढ़कर 18.3% पहुंच गई, जो कि पहले 14.7% आंकी गई थी।
यह सुधार मुख्यतः WTG (Wind Turbine Generator) मिक्स और ऑपरेशनल एफिशिएंसी के चलते आया है। इससे Nuvama के अनुमान से 25% अधिक प्री-टैक्स प्रॉफिट (PBT) आया, जबकि डिप्रिसिएशन और ब्याज खर्च बढ़ने के बावजूद।
💹 Nuvama का विश्लेषण और टारगेट प्राइस
Nuvama Institutional Equities का कहना है कि कंपनी ने FY26-27 के लिए:
- 5-7% अधिक बिक्री
- 8-15% अधिक Ebitda
- टैक्स से जुड़े समायोजन के साथ अनुमान को संशोधित किया है।
“हम Suzlon को लेकर दीर्घकालिक रूप से सकारात्मक हैं। होल्ड की रेटिंग बरकरार रखते हैं, लेकिन टारगेट प्राइस ₹61 से बढ़ाकर ₹68 कर दिया गया है,” Nuvama ने कहा। यह टारगेट FY27E EPS और O&M सेगमेंट के DCF पर आधारित है, जिसे अब 35 गुना से बढ़ाकर 40 गुना किया गया है।
📦 ऑर्डर बुक और भविष्य की संभावनाएं
हालांकि Q4FY25 में Suzlon का ऑर्डर इनफ्लो 100MW से कम रहा, लेकिन यह कुछ ऑर्डर्स के रद्द होने और समयपूर्व समाप्त होने के कारण हुआ। फिर भी कंपनी के पास 5GW का ऑर्डर बुक है, जो कि अगले 24 महीनों के लिए रेवेन्यू में स्थिरता लाने वाला है।
🔮 रणनीतिक स्थिति और मार्केट शेयर
Nuvama का मानना है कि Suzlon:
- भारत सरकार की FDRE/RTC/Hybrid टेंडर्स की बढ़ती हिस्सेदारी का लाभ उठाएगी।
- कंपनी का 55% ऑर्डर बुक C&I (Commercial & Industrial) सेगमेंट से आता है।
- PSU सेक्टर में भी मजबूत पकड़ है।
- EPC + WTG क्षमताओं में यह एक डुओपॉली प्लेयर बन चुकी है।
- 30% से ज्यादा का मार्केट शेयर बनाए रखती है।
📈 शेयर प्रदर्शन
Suzlon Energy का शेयर गुरुवार को ₹65.44 पर बंद हुआ। बीते एक महीने में यह 16% और पिछले एक साल में 44% चढ़ चुका है। कंपनी के अच्छे नतीजों और मजबूत गाइडेंस से निवेशकों में सकारात्मकता है।
🧮 डिफर्ड टैक्स से मिला फायदा
Q4FY25 में ₹640 करोड़ का Deferred Tax Asset (DTA) बनाया गया, जिससे FY25 में ही टैक्स लाभ मिल गया, जबकि यह FY26 में अपेक्षित था। इसका असर FY27 के अनुमानों पर सीमित है, लेकिन FY25 के PAT में 2.7 गुना सुधार आया है।
🔚 निष्कर्ष: Suzlon में निवेश करें या नहीं?
Suzlon ने अपने बेहतर निष्पादन, मजबूत ऑर्डर बुक और ऑपरेटिंग मार्जिन में सुधार के जरिए बाजार का भरोसा फिर से जीता है। Nuvama जैसी संस्थागत फर्मों ने इसके टारगेट प्राइस में वृद्धि कर दी है, जो कंपनी की दीर्घकालिक मजबूती को दर्शाता है।
हालांकि फिलहाल ‘HOLD’ की सलाह दी जा रही है, लेकिन लंबी अवधि के निवेशकों के लिए Suzlon Energy एक आकर्षक विकल्प बनता जा रहा है।
डिस्क्लेमर:
stocklern.in पर दी गई सभी जानकारियाँ केवल सामान्य सूचना के उद्देश्य से प्रदान की जाती हैं। शेयर बाजार में निवेश जोखिमों के अधीन होता है। किसी भी प्रकार का निवेश करने से पहले अपने वित्तीय सलाहकार या विशेषज्ञ से सलाह अवश्य लें।